2015年天然气及LNG行业风险分析报告

 摘要 

近年来，煤化工行业发展优势明显，2013年将进入快速发展阶段。未来原油价格将长期上涨，而我国拥有丰富的煤炭资源，使得煤化工行业长期向好。随着技术的突破和示范项目的稳定运行，煤化工产业政策有望转向，我国煤化工行业将进入投资高峰期，新型煤化工有望迎来快速发展。

回顾2014年—— 

政策转变：2014年2月，工信部发布了《石化和化学工业“十二五”发展规划》，同期还发布《烯烃工业“十二五”发展规划》、《化肥工业“十二五”发展规划》等四个子规划。积极推广先进煤气化和煤基多联产技术。

2014年3月，国家发改委发布《煤炭工业发展“十二五”规划》，提出，在内蒙古、陕西、山西、云南、贵州、新疆等地选择煤种适宜、水资源相对丰富的地区，重点支持大型企业开展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制乙二醇等升级示范工程建设，加快先进技术产业化应用。

2014年7月，国家发改委审批通过《煤炭深加工示范项目规划》以及《煤炭深加工产业发展政策》，明确规划11个省区15个示范工程项目。

传统煤化工产能持续过剩：2014年全国焦炭产量约4.4亿吨，电石产量约1890万吨，合成氨产量约5400万吨，分别比2006年增长55.5%、28.5%和-3.5%。但是国内需求有限，造成普遍的开工率较低，行业的整体竞争力和抗击风险能力较低，产能过剩、技术水平低、环境污染大、能耗高，甚至运输风险等成为行业发展瓶颈。

新型煤化工发展前景优越：2014年国家出台《煤炭十二五规划》和《煤炭深加工产业发展政策》等政策推进新型煤化工的发展。同时，规划了11个省区15个示范工程项目，即新疆伊犁55亿立方米煤制天然气、煤化电热一体化项目；新疆准东煤化电热一体化项目、煤炭分质综合利用示范项目；内蒙古鄂尔多斯300万吨二甲醚等3个项目；陕西榆林100万吨煤间接液化、煤化电热一体化项目；山西高灰、中高硫煤炭清洁高效综合利用项目等2个项目；安徽煤化电热一体化项目；云南褐煤综合利用项目；贵州煤化电热一体化项目；河南煤化电热一体化项目。此外，以神华煤制油为代表的“十一五”示范项目已经取得明显进展。“十一五”新型煤化工示范项目部分验证了煤制油、煤制烯烃的技术和经济可行性，为新型煤化工开闸提供了参考。

展望2013年——

新型煤化工产品市场需求大：石油和煤炭未来价格将继续分化，带来煤化工经济性的提升。在目前的煤炭价格和资源条件下，煤制烯烃和煤制天然气具有很好的经济价值，未来发展潜力较大。

行业环保要求提高：煤化工属高投资、高耗能、高耗水行业，行业的发展对环境产生一定压力。为了节能减排，2014年国家出台《焦化准入条件拟纳入环保要求》提高对煤化工行业的环保要求。

新型煤化工盈利能力有待考察：新型煤化工项目投资高，风险大，收益周期长，另外由于我国新型煤化工技术尚未成熟，目前只有少部分项目实现盈利进入商业化运营，2013年投资煤化工项目需谨慎考察其经济效益。

总体信贷原则：2013年煤化工行业总体信贷原则是“紧跟政策，区别对待，适度介入，有保有压”。重点支持行业内大型综合企业，择优支持具有技术优势和环保优势的项目，同时根据国家节能减排、产业转型指导方针，严禁介入环保设备落后、节能减排不达标的企业。

第一章煤化工行业概况

第一节行业定义

煤化工是指以煤为原料，经化学加工使煤转化为气体、液体和固体燃料以及化学品的过程。主要包括煤的气化、液化、干馏，以及焦油加工和电石乙炔化工等。

煤化工根据不同的工艺路线可以分为煤焦化、煤气化、煤液化；根据不同的产品类型可以分为煤制油、煤制烯烃、煤制醇醚、煤焦化-焦炭-电石、煤气化-合成氨等。其中煤焦化、煤电石、煤气化中的合成氨等属于传统煤化工；而煤气化制醇醚燃料，煤液化、煤气化制烯烃等属于现代新型煤化工领域。

新型煤化工以生产洁净能源和可替代石油化工的产品为主，如柴油、汽油、航空煤油、液化石油气、乙烯原料、聚丙烯原料、替代燃料（甲醇、二甲醚）等，它与能源、化工技术结合，可形成煤炭—能源化工一体化的新兴产业。随着世界石油资源的不断减少，煤炭资源及其伴生资源作为原料来生产以醇醚资料及油品将成为我国解决石油资源短缺的重要方向，因此煤化工行业尤其新型煤化工具有广阔的发展前景和战略意义。

由于煤化工和石油化工、天然气化工互相交叉，子行业产品众多；并且煤基醇醚燃料、煤制油等新型煤化工尚未工业化或者尚未大规模工业化，因此《国民经济行业分类》尚没有煤化工行业这一分类。

第二节行业产业链介绍

煤化工可分为传统煤化工和新型煤化工。传统煤化工主要包括煤焦化和煤气化制合成氨。新型煤化工包括煤气化制取甲醇、二甲醚及其下游产品，煤间接液化制，以及煤直接液化制液体燃料等过程。

第三节行业主要产品分析

煤化工是以煤为原料经过化学加工实现煤综合利用的工业。即经化学加工使煤转化为气体，液体和固体燃料以及化学品的过程。从煤加工过程区分，煤化工包括煤的干馏（含炼焦和低温干馏）、气化、液化、和合成化学品等。

近年备受关注的煤化工主要是指煤制油、煤制烯烃和煤制醇醚类的新型现代煤化工。新型煤化工以生产石油化工产品和洁净能源为主，如汽油、柴油、航空煤油、液化石油气等各种油类产品，乙烯、聚丙烯、甲醇、二甲醚、各种芳香烃类产品。新型煤化工更注重对环境的保护和煤炭资源的高效利用，生产的各个环节中控制污染源，同时强化对各种副产煤气、尾气及废物的再利用以及污染的集中治理，把对环境的污染降到最低。以下将主要介绍新型煤化工产品及其特点： 

一、甲醇

甲醇是一种无色、透明、易燃、易挥发的有毒液体。甲醇的用途很广泛，它是重要的基础化工原料和也是优质燃料。主要应用于精细化工，塑料等领域。用甲醇可制造很多有机产品，如甲醛、醋酸、氯甲烷、甲氨等，甲醇也可作为农药、医药的重要原料。甲醇在深加工后可作为一种新型清洁燃料，也可加入汽油掺烧。甲醇能与水、乙醇、乙醚、苯、酮、卤代烃和许多其他有机溶剂相混溶，但是不与石油醚混溶。甲醇遇热、明火或氧化剂易燃烧，它在常温下对金属无腐蚀性，但在挥发途中会使物体油漆表面遭腐蚀。

二、乙烯

烯烃类主要介绍乙烯和丙烯。乙烯是世界上产量最大的化学产品之一，用途非常广泛，是基本的化工原料可用作合成纤维、合成橡胶、合成塑料、合成乙醇等，也可用于制造氯乙烯、苯乙烯、环氧乙烷、醋酸、乙醛、乙醇和炸药等。乙烯不仅对人体健康有危害，对环境、水体、土壤和大气均可造成污染。乙烯属于危险化学品，它是易燃气体，与空气混合能形成爆炸性混合物。遇明火、高热或与氧化剂接触，有引起燃烧爆炸的危险。与氟、氯等接触会发生剧烈的化学反应。

三、丙烯

丙烯常温下为无色、无臭、稍带有甜味的气体，是三大合成材料的基本原料，其主要用于生产丙烯睛、异丙烯、丙酮和环氧丙烷等。丙烯也属于危险化学品，它易燃，与空气混合能形成爆炸性混合物。遇热源和明火有燃烧爆炸的危险。

四、二甲醚

二甲醚在常压下是一种无色气体或压缩液体，具有轻微醚香味。二甲醚也是一种重要的基础化工原料，具有良好的易压缩、冷凝、汽化特性，所以在制药、燃料、农药等化学工业中有许多独特的用途。二甲醚价格不高，在燃烧时不会产生破坏环境的气体，可以大量地生产，所以其广泛应用于工业、农业、医疗、日常生活等各领域。二甲醚未来主要用于替代汽车燃油、石油液化气、城市煤气等，其市场前景广阔，是目前国际、国内优先发展的产业。

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