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房地产资金流入股市端倪初现

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作者: 轶名 日期: 2016-10-14

近期多个城市出台了房地产市场调控政策,炒楼资金投资渠道受阻,这部分资金将何去何从?上证报记者调查显示,部分先知先觉的房地产开发商资金及楼市投资者近期有悄然走进股市迹象,而第三方机构所做的10月份调查也显示,私募对后市信心有所提升。
  深圳部分私募表示,近期成立的多只产品中,有相当一部分资金来自房地产商,这些房地产商预判楼市的价格未来几年虽然不会大跌,但也不会大涨,因此不再拿地和建房,而是将资金投入更有潜力的股市。

  上述私募人士坦言:“房地产商的嗅觉其实远远高于炒房客的嗅觉,小型地产商这么多年浸淫于行业,能够毅然抽身房地产行业,是感觉到了地产行业的寒意,而股市经过了比较长时间和比较有深度的调整,成了大类资产的估值洼地,吸引了这些具有敏锐嗅觉的地产资金。”

  部分房地产行业的精英人士也做出了“卖房炒股”的动作。据悉,深圳某老牌地产商的高管今年“五一”之前已经卖光了其在深圳的房子,并将其中一部分资金委托给了证券类私募,一部分委托给了固定收益类的私募,而另一部分资金则选择出海投资。

  不过,在机构人士看来,目前房地产资金还难以大规模流入股市。北京某私募坦言:“房地产调控不是第一次了。房地产投资资金规模庞大,部分资金会流入股市,但流入股市的资金量还要看股市是否有赚钱效应。一般来说,无论房地产投资还是股市投资,投资者都是买涨不买跌,只有股市先涨才能吸引相当规模的楼市资金进入股市,进而推动股市进一步上涨。否则,很难吸引楼市资金大量流入。”

  还有部分私募表示,国庆节前就接到了一些从房地产市场中退出资金的咨询,但来自房市的资金风格相当激进,与私募追求稳健的风格不相符,因此拒绝了这部分资金。“房地产的10年牛市给了炒房客足够的盈利,导致他们的盈利预期很高,但高盈利预期必然要辅之以高风险投资,而公司的投资一向以谨慎稳健为主,我们拒绝了这部分资金也并不遗憾。”深圳某老牌私募负责人说。

  同时,私募对后市信心普遍有所提升。对私募10月份的调查显示,高达44%的私募对后市持看涨态度,其中高达12%的私募表示对后市持极度乐观的态度;看平后市的私募仍然占比最多,达到46%,但较上月数据已有一定幅度下降;而看跌后市的私募较上月则有明显下降,仅为10%。

  【市场前瞻】

  从房市流入股市的资金将布局哪些板块

  在一线城市房价已经上涨100%的前提下,10月初20城限购政策一出,想买房的人除了价格高了资格也没了。基于目前中国仍然处于降准降息周期,低利息、高M2增速促使老百姓找寻渠道保持资金的购买力,这样来看资金回流股市便有了基础逻辑。房市与股市的跷跷板效应不是一个偶然,而是老百姓保护购买力的一种表现。股市部分股票涨过一轮是事实,房价部分地区泡沫巨大也是事实,但是不能知道有狼,就坚持不再养羊,在这个货币越来越不值钱的时代,坐以待毙,只会死得更快。所以懂投资的先知先觉者,寻找仍未大涨过的低价股票便是目前的投资洼地,那些从房市流入股市的资金会寻觅哪些具备上涨逻辑的股票呢?

  首先,深港通开通在即,最直接的受益板块:券商必然会有一波表现,鉴于券商板块在牛市上半场已经透支过多的涨幅,所以再有一次涨幅有多大空间也未知,但是肯定会有一波表现,目前仍有个别券商股票是在股灾后才上市所以基本没有获利盘,应该是比较安全的品种。其次,房地产板块除了万科之外的其他股票前期的涨幅都不大,在市场人气仍显不足的情况下可以关注依然处于历史低位的小市值品种,但是目前房地产股票涨幅不一,且这个板块有超百只个股,是不是能像牛市初期的券商板块一般同时形成一股合力向上攻击,并不能很好的判断。但房地产的销量、收入大涨毕竟已成事实,所以房地产板块还隐含着并购、资产注入等题材,当然目前恰逢政策密集出台的敏感期,所以房地产板块只宜逢低布局。再者,房产销售畅旺之后以致全国各地“地王”频出,也使得商品房开工面积增多,进而对水泥建材、钢铁、工程机械等产业也形成拉动效应。钢铁板块跟券商一样,前期牛市第一波的时候涨幅过于惊人,平均应在4倍以上,所以筹码已被散户抢得七零八落,要重新完成收集再形成向上的驱动力并不太容易。水泥建材板块较大的问题是在历史底部的时间较短,大部分水泥股票都在2011年后才进入熊市,所以收集筹码的时间不是很长,所以在2014年这波上涨中涨幅也偏小一些,基本在1-2倍之间。另外看看煤飞色舞板块,煤炭板块基本与水泥板块的情况差不多,但由于当前煤炭价格有提前走好的迹象,启动或比水泥提前,择机进入。有色板块中也有部分中大盘股的股票趴在底部的时间较长,如果有一天市场的成交量增大,同时国家再给供给侧改革施加几道利好金牌,这些受益于政策的股票也将有所表现。但由于是大盘股,还必须依靠市场的成交量,所以启动的时间较难把握,比较适合厌恶风险愿意等待的投资者。

  最后谈一个受益于货币宽松金融周期的板块:保险。保险板块的个股不多,做底的时间足够长,从2009年之后熊到2014年,且上波涨幅靠后,但是由于盘子大,目测涨幅有限,但是相当抗跌,一般在股灾发生时的护盘品种,且保险板块在当前周期中的业绩表现优秀,所以随着股价上涨市盈率反倒下降,加上稳定的分红回报,使得这类板块非常适合长期定投的投资者,可以说,只要货币风向不变,在加息升准来临之前,持有保险板块都是安心且稳定的。

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