2015年物联网行业风险分析报告

海南方能投资顾问：www.yangzz.com

作者: 轶名日期： 2014-11-11

摘要

一、行业发展概况

2014年，中国物联网产业总产值超过2600亿人民币，其中支持层、感知层、传输层、平台层和应用层分别贡献了2.7％、22.0％、33.1％、37.5％和4.7％。感知层和传输层中涉及的厂商数量最多，在物联网行业引起了最密集的竞争。

2014年，物联网的主要应用领域是智能工业、智能物流、智能交通、智能电网、智能医疗、智能农业和智能环保。

2014年物联网行业发展有以下特点：（1）智慧城市是物联网技术最为现实的应用实施点，也是省市政府推动物联网发展最直接的触发点，2014年成为物联网发展中最热门的关键词；（2）智能电网、智能交通、智能工业、智能农业、智能物流、智能环保、智能医疗与智能家居等领域应用示范项目大量涌现，由概念逐步走向实际应用；（3）2014年三大运营商在物联网业务上频频发力，智能手机正成为物联网核心终端是中国物联网市场举足轻重的重要推动力；（4）物联网概念继续得到热捧，各种物联网概念的会展活动层出不断，知名的ICT展会或会议中，物联网也成为其中最热亮点，物联网概念已经逐渐为广大民众所熟知和了解。

二、区域发展情况

在物联网区域发展趋势方面，物联网产业发展呈现出一定的“马太效应”现象，即“强者越强”的趋势。目前国内物联网产业初步形成了环渤海、长三角、珠三角以及中西部地区等四大区域聚集发展的总体产业布局空间，但从发展趋势来看，物联网产业的资源要素将继续向优势地区汇聚集中。长三角、环渤海、珠三角等地区作为国内物联网产业的聚集地，企业分布密集，研发机构众多，产业氛围良好，优越的发展条件将会吸引更多的资源要素向这些区域汇集。

从城市布局来看，北京、上海、杭州、深圳、无锡、广州、武汉和成都等城市已经处于物联网产业发展的领先地位，在未来的发展过程中，这些城市将继续引领物联网产业的技术进步和产业扩大，并以这些大城市为中心，形成多个物联网产业发展的集聚区。

三、行业发展趋势分析

我国当前物联网发展主要面临以下几种趋势：

（一）政策投入成为产业发展最强动力

“智慧城市”建设是中国城市化推进到一定水平的必然产物，对目前刚刚起步的物联网产业发展意义重大。国家倡导发展物联网产业，借以实现经济转型和工业化与信息化的融合，各地政府纷纷响应，高度重视物联网产业。中国已有28个省市将物联网作为新兴产业发展重点之一，不少一二线城市在建设或筹建物联网产业园。可以预见，2012年，物联网是国家及地方各级政府推进信息化工作的重点，政策支持力度继续加大。

（二）物联网将会出现一系列的标准竞争

2014年，一些地方宣布建设智慧城市的标准，各有各的标准。物联网涵盖范围极广，相关标准影响较大。在制定标准时，各个参与方都试图让自己的想法能够主导上层标准的制定，并占取主动地位。

（三）产业链逐步形成，应用领域逐渐明朗

经过业界的共同努力，国内物联网产业链和产业体系逐渐形成，产业规模快速增长。安防、交通和医疗三大领域，有望在物联网发展中率先受益，成为物联网产业市场容量大、增长最为显著的领域。根据“十二五”规划，2012年我国物联网产业将在智能工业、智能农业、智能物流、智能交通、智能电网、智能环保、智能安防、智能家居等重点领域积极开展应用示范。

（四）物联产业向西部扩展

目前我国物流网产业集群已初步形成环渤海、长三角、珠三角以及中西部地区等四大区域集聚发展的总体产业空间格局。2014下半年开始国内西部的陕西、兰州、四川、重庆也开始将物联网产业作为优先发展领域。2012年将会有更多的西部城市开始加入物联网之中。

（五）应用进一步扩大

当前我国物联网产业的主要客户仍是政府及事业单位，还没有演变成市场普遍消费模式。随着，地方政府、中国物联网（RFID、传感网、智能通讯）产业各大联盟和国内外企业、机构的鼎力支助，关于民众的应用示范将会逐步扩大。

综合来看，一方面，我国物联网产业链仍不够顺畅，物联网应用需求层次偏低，商业模式不清晰，整个产业链的资源共享明显不足；另一方面，多层面的政策投入仍是推动我国物联网发展的最强动力，短期来看，这种支持仍需要继续。

四、行业风险分析

物联网行业的发展主要面临宏观经济环境风险、政策风险、技术与运营分析以及上下游产业风险几个方面。

从宏观经济环境来看，2012年经济增长的速度不够，缺动力。不过，中国的经济增长的动力是在加速的会恢复；从政策风险来看，物联网产业发展面临着政策扶持力度低于预期、各地政府重复建设严重等问题；从技术层面看，我国还没有开发出大规模、系统化、覆盖全国的物联网应用系统，难以形成规模效应；从上下游来看，物联网产业发展的主要风险因素是核心技术突破慢于预期、产业链低端领域竞争加剧导致利润率走低、物联网标准出台慢于预期的风险等。

五、行业信贷建议

物联网行业信贷的总体守信原则应该以支持这些重点项目为主：

技术研发类项目：重点支持智能传感器、超高频和微波RFID、传感器网络和节点等感知技术，物联网应用中间件、嵌入式系统、海量数据存储与处理等应用技术，物联网信息安全、标识编码、频谱等共性技术的研发。

产业化类项目：重点支持传感器、二维条码识读设备、M2M设备、传感器网络通信模块/节点/网关、应用软件、信息安全等关键产品的中试和规模化生产。

应用示范与推广类项目：支持有利于提高生产效率、改造传统工业流程、促进安全生产和节能减排的工业行业应用示范，以及在公共安全、公共服务、社会信息化等社会管理领域中的应用示范。

标准研制与公共服务类项目：支持物联网总体架构、接口、协同信息处理等基础和共性技术标准的研制；支持物联网共性技术服务平台及综合信息服务平台建设。

同时，银行在授信时应当参考2014年产业指导目录，对目录中鼓励类的产业或者技术给予信贷支持，禁止对淘汰类的行业及技术进行授信。

第一章物联网行业概述

第一节物联网简介

一、含义及应用领域

物联网的定义是通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网相连接，进行信息交换和通信，以实现对物品的智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。

物联网是在计算机互联网的基础上，利用RFID、无线数据通信等技术，构造一个覆盖世界上万事万物的“Internet of Things”。在这个网络中，物品能够彼此进行“交流”，而无需人的干预。其实质是利用射频自动识别技术，通过计算机互联网实现物品的自动识别和信息的互联与共享。

物联网用途广泛，遍及智能交通、环境保护、政府工作、公共安全、智能电网、智能家居、智能消防、工业监测、环境监测、物流监测、定位跟踪、老人护理、个人健康、花卉栽培、食品溯源、敌情侦查和情报搜集等多个领域。

物联网的应用主要可分为监控型如物流监控和环境监控、查询型如智能检索和远程抄表、控制型如智能交通和智能家居、扫描型如手机钱包和动态收费等管理和服务功能，实现对万物的“高效、节能、安全、环保”的“管、控、营”一体化。目前智能电网、智能交通、智能物流、智能家居、环境与安全检测、工业自动化、医疗健康、精细农牧业、金融与服务业、国防军事等各个行业均有物联网应用的尝试。

从应用程度来看，目前我国物联网应用以智能工业、智能农业、智能城市、智能家居、智能电网、智能交通等方面。政策导向来看，“十二五”期间我国物联网应用示范工程将主要集中在智能工业、智能农业、智能物流、智能电网、智能环保、智能安防、智能医疗及智能家居领域。

二、行业重要性：经济增长点

物联网一方面可以提高经济效益，大大节约成本；另一方面可以为全球经济的复苏提供技术动力。目前，美国、欧盟、中国等都在投入巨资深入研究探索物联网。我国也正在高度关注、重视物联网的研究，工业和信息化部会同有关部门，在新一代信息技术方面正在开展研究，以形成支持新一代信息技术发展的政策措施。

在物联网普及以后，用于动物、植物和机器、物品的传感器与电子标签及配套的接口装置的数量将大大增加。物联网的推广将会成为推进经济发展的又一个驱动器，为产业开拓了又一个潜力无穷的发展机会。按照目前对物联网的需求，在近年内就需要按亿计的传感器和电子标签，这将大大推进信息技术元件的生产，同时增加大量的就业机会。物联网会成为我国下一个经济增长点。

第二节物联网特征

一、全面感知

物联网是各种感知技术的广泛应用。物联网上部署了海量的多种类型传感器，每个传感器都是一个信息源，不同类别的传感器所捕获的信息内容和信息格式不同。传感器获得的数据具有实时性，按一定的频率周期性的采集环境信息，不断更新数据。

二、可靠传递

物联网是一种建立在互联网上的泛在网络。物联网技术的重要基础和核心仍旧是互联网，通过各种有线和无线网络与互联网融合，将物体的信息实时准确地传递出去。在物联网上的传感器定时采集的信息需要通过网络传输，由于其数量极其庞大，形成了海量信息，在传输过程中，为了保障数据的正确性和及时性，必须适应各种异构网络和协议。

三、智能处理

物联网具有智能处理的能力，能够对物体实施智能控制。物联网将传感器和智能处理相结合，利用云计算、模式识别等各种智能技术，扩充其应用领域。从传感器获得的海量信息中分析、加工和处理出有意义的数据，以适应不同用户的不同需求，发现新的应用领域和应用模式。

第三节物联网相关产业

第二章物联网行业发展环境分析

第一节宏观经济环境分析

一、GDP增长创两年新低但仍高于预期

2014年全年国内生产总值（GDP）471564亿元，按可比价格计算，比上年增长9.2%，较2010年的10.4％有所回落。分季度看，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，四季度增长8.9%，创两年新低。从环比看，四季度GDP增长2.0%。分产业看，第一产业增加值47712亿元，比上年增长4.5%；第二产业增加值220592亿元，同比增长10.6%；第三产业增加值203260亿元，同比增长8.9%。

二、固定资产投资增速继续回落

2014年，城镇固定资产投资301933亿元，比上年增长23.8%，增速比1-11月回落0.7个百分点，扣除固定资产投资价格上涨因素，实际增长16.1%。从环比看，12月份城镇固定资产投资比11月下降0.14%。

分产业看，2014年全年，第一产业投资6792亿元，比上年增长25%，增速比1-11月回落3.8个百分点；第二产业投资132263亿元，增长27.3%，增速提高0.3个百分点；第三产业投资162877亿元，增长21.1%，增速回落1.3个百分点。

从项目隶属关系看，2014年全年，中央项目投资20209亿元，比上年下降9.7%，增速比1-11月回落1.2个百分点；地方项目投资281724亿元，增长27.2%，增速回落0.3个百分点。

分登记注册类型看，2014年，内资企业投资281741亿元，比上年增长24.7%，增速比1-11月回落0.7个百分点；港澳台商投资9362亿元，增长19.9%，增速回落0.8个百分点；外商投资9437亿元，增长12%，增速回落1.1个百分点。

2014年，全国房地产开发投资61740亿元，比上年增长27.9%，增速比上年回落5.3个百分点，比1-11月回落2个百分点。其中，住宅投资44308亿元，增长30.2%，增速比1-11月回落2.6个百分点，占房地产开发投资的比重为71.8%。工业投资129011亿元，增长26.9%，增速比1-11月提高0.1个百分点。其中，采矿业投资11810亿元，增长21.4%；制造业投资102594亿元，增长31.8%；电力、燃气及水的生产和供应业投资14607亿元，增长3.8%。

2012年是“十二五”规划的第二年，进入投资项目集中建设阶段，在重大规划项目建设的带动下，投资需求比较旺盛，将在一定程度上带动投资较快增长。战略性新兴产业的相关规划陆续出台，也拓宽了新的投资空间。然而，货币政策滞后效果与外部需求放缓相叠加将可能导致投资需求有所放缓。严厉的房地产调控政策将使得房地产投资出现实质性减缓。节能减排形势日益严峻对投资增长也将形成重要制约。综合以上因素，我们预计2012年固定资产投资增速将达到20%左右，其中房地产投资将达到18%左右。